嘉实基金认为，目前我国经济仍处于长周期中的衰退期。当把周期时段缩短来看，在经济处于衰退期时，意味着中周期的过渡期快结束，而经济很可能即将步入中周期的繁荣上升阶段。对于未来市场的投资机会，从全球范围看，装备制造业将重新成为竞争主题。因而，寻找那些能够受益于这类结构性扩张新动力的先导产业及个股，是合理的投资思路。此外，一些和传统周期行业升级紧密相关的新兴产业，兼顾了周期和成长的特点，称之为周期成长股，也将在整个转型期内有好的表现。