基金网上申购费率调查报告
新浪基金研究中心 庄正
摘要：
你知道吗？如果按招募说明书最高费率计算，投资者每年申购费的负担就将达100亿元左右。基金网购能节省成本，目前具有基金销售资格的58家银行和94家券商，大部分开通了网上销售方式。调查显示，银行的加权平均折扣率为7.7折，券商的加权平均折扣率为8.5折；部分股份制商业银行比大银行折扣费率低，部分大券商费率优惠力度较大……
1、 基金申购费
你知道吗？如果按基金招募说明书的最高费率计算，投资者每年消耗在申购费上的负担就可能高达100亿元以上(图1)。
历年申购费统计情况(图1)
历年申购费统计情况(图1) 数据来源：新浪基金研究中心
受《开放式证券投资基金销售费用管理规定》限制，眼下除定投外，柜台、电话等交易方式申购均不打折，但是网上申购费率可享受最低4折(不低于0.6%)的优惠。近期新浪基金研究中心调查了市场上全部的152家代销机构网上基金申购费率的折扣状况，包括58家网上银行和94家券商，希望能帮助投资者找到最省钱的基金网购渠道。
2、58家网上银行
目前具有代销资格的网上银行有58家，全部代销基金数13472只(同一只基金不同代销银行重复计算)，平均每家代销232只左右。
调查结果显示，截至2011年10月58家银行中35家有网上申购优惠，另有23家没有优惠或没有公告优惠；有费率优惠的基金占银行全部代销基金数的55.94%；加权平均折扣率为7.7折。
代销基金数量最多的银行，整体优惠并不多，打折较多的是股份制商业银行。代销基金数量最多的前10家银行，有7家的整体申购折扣率在8折以上，包括四大行和招行(如下表1)。
代销基金数量最多的前10大银行费率折扣(表1)
基金代销机构 代销基金数(只) 申购折扣率(折)
中国工商银行股份有限公司 856 8.5
招商银行股份有限公司 764 9.99
交通银行股份有限公司 761 8.0
中国建设银行股份有限公司 726 7.3
中信银行股份有限公司 701 8.6
中国民生银行股份有限公司 648 6.8
中国农业银行股份有限公司 630 8.8
中国银行股份有限公司 617 8.7
上海浦东发展银行股份有限公司 608 9.0
华夏银行股份有限公司 596 4.3
数据来源：新浪基金研究中心
打折较多的是华夏银行(11.57,0.12,1.05%)、渤海银行、民生银行(6.18,0.11,1.81%)、深圳发展银行等股份制商业银行(表2)。
打折最多的银行情况(表2)
基金代销机构 代销基金数(只) 申购折扣率(折)
渤海银行股份有限公司 388 4.2
华夏银行股份有限公司 596 4.3
浙商银行股份有限公司 173 5.4
中国邮政储蓄银行有限责任公司 298 5.7
深圳发展银行股份有限公司 531 6.1
兴业银行股份有限公司 225 6.2
江苏银行股份有限公司 164 6.5
温州银行股份有限公司 178 6.7
中国民生银行股份有限公司 648 6.8
中国光大银行股份有限公司 414 6.8
数据来源：新浪基金研究中心
3、94家券商
网上代销机构中的另外一个重要力量是券商。目前具有代销资格的券商有94家，全部代销基金数为42630只，平均每家代销453只左右。
调查结果显示，截至2011年10月，94家券商中49家有网上申购有费率优惠，另有45家没有优惠或没有公告有优惠；有优惠的基金仅占券商全部代销基金数的25.27%；加权平均折扣率为8.5折。
虽然券商加权平均折扣费率比银行高，但仍部分代销基金数量最多的券商，费率优惠力度较大。代销产品最多的前10大券商中国泰君安、中信建投和银河证券等三家平均折扣率都在5折以下外，其它像华泰证券(10.59,0.17,1.63%)也在7折以下(如下表3)。
代销基金数量最多的前10大券商费率折扣(表3)
基金代销机构 代销基金数(只) 申购折扣率(折)
海通证券股份有限公司 822 7.6
国泰君安证券股份有限公司 821 4.5
中信建投证券有限责任公司 819 4.4
中国银河证券股份有限公司 818 4.5
中信证券股份有限公司 810 10.0
申银万国证券股份有限公司 805 9.2
光大证券股份有限公司 803 8.3
招商证券股份有限公司 795 9.3
华泰联合证券有限责任公司 787 7.0
华泰证券股份有限公司 779 5.8
广发证券股份有限公司 767 8.9
数据来源：新浪基金研究中心
折扣较多的券商，代销基金数不少(表4)，投资者选择面较宽。
打折最多的券商情况(表4)
基金代销机构 代销基金数(只) 申购折扣率(%)
东莞证券有限责任公司 452 4.3
广州证券有限责任公司 551 4.3
浙商证券有限责任公司 399 4.4
东吴证券股份有限公司 496 4.4
中信建投证券有限责任公司 819 4.4
国泰君安证券股份有限公司 821 4.5
中国银河证券股份有限公司 818 4.5
齐鲁证券有限公司 734 5.4
华泰证券股份有限公司 779 5.8
华福证券有限责任公司 756 6.0
中国建银投资证券有限责任公司 607 6.0
调查中还显示，虽然部分券商没有提供市场上最优惠的费率折扣，但它们提供了值得信赖的基金研究和客户服务，包括基金公司审慎调查，基金评级等。当然这也是弥补因没有费率折扣，用提供增值服务弥补的重要方法。