重仓海通集团[26.26 3.79% 股吧 研报]5天浮盈5000万 -本报记者 隋文靖 10月份开始，宏观流动性有所改善，市场估值压力开始缓解，股市终于走出了较为明显的上涨态势。上周市场在周一创出此轮调整的新低后迅速反弹，上证综指连续5根阳线，周涨幅达到6.74%，创下今年以来最大单周涨幅，市场成交量随之也温和放大。 《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，广发小盘及东吴行业轮动[0.91 0.98%]等基金在反弹周内业绩领涨，尤其是成功捕获海通集团的东吴行业轮动基金5天内账面浮盈额达4864万元。 海通集团5天上涨20.42% 东吴行业轮动浮盈4864万元 《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，上周，上证综指单周涨幅达6.74%，股基随之反弹，两市可比2274只A股周平均涨幅达7.67%，基金在上涨行情中也受益匪浅。 具体看来，广发小盘成长基金以10.14%的复权单位净值增长率位居可比283只普通股票型基金首位，东吴行业轮动、融通内需驱动[0.77 0.52%]则分别以10.01%和9.99%的单周涨幅分列股票型基金排行榜的第2、3位。 《证券日报》基金周刊根据上述3只周涨幅居前基金最新披露的三季报数据整理显示，上述3只基金三季度时共计重仓持有24只个股，上周这24只个股的股价全部实现上涨，平均涨幅达11.5%，即高出全部A股平均周涨幅7.67%水平3.83个百分点。由此可见，上述基金抓住了市场走暖的机会，成功捕获了涨势耀眼的个股。 WIND资讯数据显示，在上述3只基金重仓的24只个股中，上涨周内股价涨势最好的是海通集团，单周股价上涨20.42%。三季报数据显示，东吴行业轮动是3只基金中，唯一重仓海通集团的基金。具体看来，东吴行业轮动三季度时持有该股740.55万股，持股市值达2.01亿元，若该基金目前持有该股的数量未发生变动，则上周账面累计浮盈额高达4864.2万元。 同时《证券日报》基金周刊发现，东吴基金公司旗下的东吴嘉禾优势[0.78 2.15%]和东吴进取策略[0.98 0.95%]两只基金在上涨周内也表现不俗，分别以6.56%和5.85%的复权单位净值增长率均位列可比129只偏股混合型基金前1/3阵营。且在开放式基金普遍遭遇净赎回的三季度，上述2只偏股基金成功实现净申购。 利好因素显现 市场中期看好 对于四季度市场走势，东吴行业轮动基金经理任壮博士表示，经济增长平稳且略有回落、通胀高位盘整、货币紧缩政策接近尾声，但难言全面放松，财政政策及产业政策调整可能会加大推进力度，市场仍处底部区域。在此区域虽然可能仍有反复，但是，中长期来看结构性机会将逐步出现。未来投资策略上，任壮坚持认为，“全球经济复苏下的流动性过剩，把握货币调控的节奏与时点”依然是影响当前市场的主要投资逻辑。在投资品种上，继续坚持“能源＋资源＋金融”的投资方向，关注煤炭、有色、金融等“大资源型品种”，以及新能源、新材料等新兴产业的投资机会。 东吴嘉禾唐祝益认为，从宏观经济来看，固定资产投资明显下降、外需也在下降并带动出口减少、GDP将在明年一季度见底，到那时，只要政策进一步放松，市场将迎来较好的上升机会。股市通常会提前反映宏观经济，因此从当前来看市场值得乐观；此外，现在不断出现利好因素，如国家意识到高利贷问题，并不断出措施加以解决；又如银行间市场的回购利率开始上升，反映出整个社会的资金面开始变送，对A股市场也是有利的。唐祝益表示，从宏观调控的角度来说，政策的底部已经确定，市场底部也将逐步确定，中长期看好市场，加上现在适逢估值低点，投资收益高于风险的概率较大。 对资金、市场不再担心之后，未来的投资就要充分考量上司公司的业绩。对于未来投资方向，唐祝益表示将循着持续成长与政策转向两个路径寻找投资方向，主要是在经济转型、消费升级的主题上寻找成长股。生产与生活方式的转变，是资本市场长期且超额收益的源泉，东吴嘉禾将把这些股票作为核心配置不动摇。同时，寻找受政策压抑且估值水平较低的地产、金融等相关领域的投资机会。另外，关注在物价下行预期阶段，产品价格与成本价格变动给相关上市公司带来的机会与风险。 同时，上涨周内业绩高居股基头名的广发小盘成长基金的基金经理陈仕德认为，在未来的一个季度，宏观调控应处于观察期,政策大幅松动的可能性较小，这意味着四季度投资的增速将较快下滑，GDP增速继续向下。因此，只有当房价出现明显下跌、通胀回落到决策部门可接受范围内，政策才能明显放松，因而货币流动性决定着市场的走势。对于中国中长期的潜在增速下滑的问题，依然认为不应将长期问题短期化，政府的政策空间还是蛮大的。在未来的一段时间内，将看好银行等类债券资产，也看好经过大幅杀跌后的国家优势主导产业。对于中小板和创业板的投资，仍会比较谨慎，对里面真正具有核心竞争力的投资标的保持跟踪和关注。